我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)程已不可逆轉(zhuǎn)。回想2013年6月，余額寶橫空出世，僅半年時(shí)間，余額寶客戶數(shù)達(dá)到4303萬(wàn)人，規(guī)模1853億元，對(duì)接的天弘增利寶貨幣基金躍升國(guó)內(nèi)最大基金。到2014年2月14日，余額寶規(guī)模已超過(guò)4000億元。

余額寶的出現(xiàn)，撼動(dòng)了基金公司的競(jìng)爭(zhēng)格局，天弘基金取代華夏基金成為我國(guó)管理規(guī)模最大的基金公司。這激起了金融機(jī)構(gòu)的恐慌或沖動(dòng)，券商、基金、保險(xiǎn)開(kāi)始紛紛觸網(wǎng)，不惜自降身段和條件，互相廝殺，以尋求與互聯(lián)網(wǎng)巨頭的合作。

記者認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)巨頭的介入，天弘基金的逆襲，是現(xiàn)有科技、金融、社會(huì)格局下的一個(gè)合理結(jié)果，更暴露了現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)存在一些核心缺陷。但是，金融機(jī)構(gòu)如果就此陷入恐慌、不知所措，或者過(guò)度否定自己、獻(xiàn)身于互聯(lián)網(wǎng)巨頭成為其附庸，則是不可取的。

其一，余額寶的產(chǎn)生有內(nèi)在原因，更是其他金融機(jī)構(gòu)不可復(fù)制的。余額寶產(chǎn)生的原因，在于數(shù)百億淘寶交易資金在支付寶無(wú)息沉淀，余額寶將其轉(zhuǎn)化為貨幣基金，并吸納社會(huì)閑散資金，再加上資金面緊張收益高企，這才有了余額寶份額的高飛猛進(jìn)。

觀察余額寶用戶細(xì)節(jié)可以知道，單個(gè)用戶資金約為4000元，是標(biāo)準(zhǔn)的散戶，并不是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的目標(biāo)客戶。相比之下，除騰訊外，其他平臺(tái)難有如此體量的客戶基礎(chǔ)和流量接口，這種模式是其他金融機(jī)構(gòu)難以復(fù)制的。

其二，在余額寶依靠的阿里巴巴平臺(tái)下，金融機(jī)構(gòu)自身品牌極度弱化。投資者根本不在乎買(mǎi)誰(shuí)家的基金產(chǎn)品，重要的是阿里巴巴的品牌和號(hào)召力。即便如此，阿里巴巴還是肥水不流外人田，擬收購(gòu)天弘基金。在互聯(lián)網(wǎng)公司極度強(qiáng)勢(shì)的背景下，金融機(jī)構(gòu)談合作，無(wú)異于與虎謀皮。

對(duì)金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，合作需求無(wú)非兩點(diǎn)：一是擴(kuò)大品牌影響力，二是獲得長(zhǎng)期客戶。從阿里巴巴和騰訊的商業(yè)模式看，就是一種平臺(tái)文化，將商家聚集到平臺(tái)上來(lái)，將互聯(lián)網(wǎng)客戶引入平臺(tái)。對(duì)平臺(tái)電商來(lái)說(shuō)，各商家的競(jìng)爭(zhēng)越激烈越好，讓利越大越好，這樣流量才會(huì)大，平臺(tái)才有更高的收入和估值。建立在平臺(tái)上的客戶流，顧客忠誠(chéng)于平臺(tái)本身，并不會(huì)對(duì)平臺(tái)上的商家專一。

其三，余額寶的興起，暴露出我國(guó)現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品設(shè)計(jì)和策劃上的弱點(diǎn)，即采用自上而下的業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)模式，不考慮顧客需要什么產(chǎn)品，而是從健全本公司業(yè)務(wù)線、本公司有哪些資源出發(fā)，而產(chǎn)品銷售采用投資者教育等自上而下的方式，因此產(chǎn)品難賣(mài)也在情理之中。

記者認(rèn)為，金融機(jī)構(gòu)存在的核心價(jià)值在于其內(nèi)在的商業(yè)模式價(jià)值。對(duì)于券商來(lái)說(shuō)，其價(jià)值在于證券的定價(jià)能力、發(fā)行能力和產(chǎn)品研發(fā)能力、財(cái)富管理能力。對(duì)于基金來(lái)說(shuō)，其價(jià)值在于能否長(zhǎng)期、穩(wěn)定、持續(xù)地為客戶獲得利潤(rùn)，能否建立優(yōu)秀的管理團(tuán)隊(duì)。

互聯(lián)網(wǎng)是非常好的形象宣傳和產(chǎn)品銷售渠道，但是優(yōu)秀的銷售要與優(yōu)秀的產(chǎn)品結(jié)合起來(lái)才能如虎添翼，而后者才是互聯(lián)網(wǎng)電商無(wú)法取代的。從國(guó)外經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，優(yōu)秀的金融財(cái)團(tuán)沒(méi)有一家被互聯(lián)網(wǎng)商顛覆。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，重要的是在互聯(lián)網(wǎng)大潮中不要迷失自己，不要過(guò)度犧牲，跟上時(shí)代的步伐，認(rèn)清自己的核心價(jià)值所在，走上真正的可持續(xù)性發(fā)展之路。